Compounding JourneyO seu mapa para a liberdade
← Voltar ao inícioInício Inscrever-se

Calculadora

Calculadora de juros compostos negativos

Os juros compostos trabalham nas duas direções. O que você ganha gera novos ganhos, e o que você paga todo ano em taxas e impostos deixa de render para sempre. Informe o seu plano, quanto custa o seu produto e como ele é tributado, e compare o resultado ideal com o que de fato chega à sua conta.

Exemplos rápidos

O seu plano de investimento

O que você já tem poupado para investir. Pode ser zero.

O valor que você consegue aportar todos os meses sem falhar.

O horizonte. Quanto mais anos, mais pesa cada atrito.

Antes de taxas e impostos. Com os juros brasileiros, a renda fixa pode render bem mais do que 7% nominais; ajuste ao seu caso.

Custos e impostos

Cobrada todo ano sobre todo o patrimônio, não sobre o lucro. Um ETF ou o Tesouro Direto ficam perto de 0,2-0,3%; um fundo de banco, 1,5-2% ou mais.

Regras de imposto de renda para pessoa física, simplificadas. Cada opção explica quando se paga e por que isso importa.

Fundo de renda fixa ou multimercado (come-cotas)Atrito fiscal alto

Quando se paga
Todo maio e novembro, e de novo no resgate se faltar algo.
Como funciona
O come-cotas antecipa o imposto de renda: a cada seis meses, 15% do rendimento do período é recolhido reduzindo a quantidade de cotas, mesmo que você não resgate nada. No resgate, paga-se a diferença até a alíquota da tabela regressiva.
Efeito nos juros compostos
O imposto sai da carteira duas vezes por ano, e esse dinheiro deixa de render para sempre.
Vale saber
Para prazos longos, compare com um título que só é tributado no resgate.

O que taxas e impostos custam a você

—

Valor final sem atritos
—
Valor líquido após custos e impostos
—
Parte do patrimônio perdida
—

De onde vem a diferença

Total aportado
—
Taxas pagas
—
Impostos pagos pelo caminho
—
Imposto no resgate final
—
Crescimento que esse dinheiro não gerou
—
Equivale aos seus aportes de
—

Uma estimativa com regras de imposto simplificadas, não uma previsão nem um cálculo da sua declaração. Os pressupostos estão mais abaixo.

Evolução do patrimônio ano a ano com e sem atritos. O último ponto é o resgate, depois do imposto.

Como funciona

A calculadora acompanha duas carteiras lado a lado, mês a mês, com os mesmos dados.

A primeira é a ideal, sem custo nenhum. É exatamente a conta da calculadora de juros compostos, então com os mesmos dados dá o mesmo número:

ideal = ideal × (1 + rentabilidade anual / 12) + aporte

A segunda é a real. Todo mês cresce do mesmo jeito, mas depois paga a taxa sobre todo o saldo e, nas datas em que o seu regime de imposto cobra algo, esse imposto:

real = real × (1 + rentabilidade anual / 12)
real = real − real × taxa / 12 + aporte
real = real − imposto do período (quando houver)

No fim, aplica-se o imposto do resgate sobre o ganho que ainda não foi tributado. A diferença entre as duas carteiras é o custo total, e ela tem duas partes: o que você pagou diretamente, em taxas e impostos, e o crescimento que esse dinheiro teria gerado se tivesse ficado investido. Essa segunda parte são os juros compostos negativos, e com taxas altas e prazos longos costuma ser a maior das duas.

Pressupostos e limites

  • A rentabilidade é constante e bruta: a taxa é descontada à parte. Na realidade há anos bons e ruins, e a ordem em que chegam importa.
  • Os impostos estão simplificados: regras atuais para pessoa física, sem compensação de prejuízos, sem IOF, sem dividendos e sem mudanças futuras na lei, que vão acontecer.
  • O come-cotas é calculado a 15%, a alíquota dos fundos de longo prazo; fundos de curto prazo recolhem 20%. A tabela regressiva usa a alíquota do prazo total, embora na prática cada aporte tenha o seu próprio prazo.
  • Os valores são nominais: não descontam a inflação, que no Brasil pesa bastante.
  • Não é assessoria tributária. Para decidir um resgate ou uma troca de produto, o prudente é analisar o seu caso concreto com um profissional.

Perguntas frequentes

O que são exatamente juros compostos negativos?

É o mesmo mecanismo dos juros compostos, visto do outro lado. Cada real que sai da sua carteira antes da hora, numa taxa ou num imposto, não se perde sozinho: perde-se tudo o que esse real teria rendido nos anos que faltavam. Por isso o custo real de um atrito não é o que você paga, mas o que paga mais o crescimento que deixa de ter.

Por que uma taxa de 1,5% leva muito mais do que 1,5%?

Porque é cobrada todo ano sobre todo o patrimônio, não sobre o lucro. Com uma rentabilidade bruta de 7%, uma taxa de 1,5% fica com mais de um quinto do rendimento de cada ano, e essa mordida se compõe. Sobre um valor investido de uma vez durante trinta anos, reduz o valor final em mais de um terço.

Por que pagar imposto todo ano é diferente de pagar no fim?

Porque o dinheiro pago no fim rendeu até o último dia. Com a mesma alíquota e a mesma rentabilidade, ser tributado só no resgate deixa bem mais patrimônio do que o come-cotas semestral. É o que se chama diferimento fiscal, e é por isso que a forma do produto importa tanto quanto a taxa.

E se eu não pago imposto no Brasil?

Esta versão da calculadora usa as regras brasileiras. Você pode aproximar outro país com a opção cuja forma se pareça mais com a sua: imposto só na venda, imposto periódico ou isenção. As versões em espanhol e inglês desta mesma página usam as regras da Espanha e dos Estados Unidos.

Os dados que eu digito ficam guardados?

Não. Todo o cálculo acontece no seu navegador em JavaScript; nada é enviado para um servidor e nada é armazenado, exceto a moeda que você escolher, se a mudar.